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大跌是诱空还是再次探底?
来源：居家理财网 等级：默认等级
发布于2008-05-08 07:05 被读90次 【字体：大 中 小】〖 访问论坛
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【提要】在个股普跌的拖累下，周三深沪大盘展开深幅回调的走势，深沪股指分别大跌-5.28%和-4.13%，双双以光脚长阴线报收，成交约1976.09亿。从全天股指运行的态势来看，早盘上证综合指数以3716.45点小幅低开，在航天军工、新能源等题材股推动下一度冲高至3774.07点，但随着金融、地产等主流板块的大幅调整，股指连续快速下行，并连续跌破3700点和3600点关口，最低跌至3577.99点，报收3579.15点。深成指相应呈现大幅回落的走势。
从盘面情况看，两市个股呈现普跌局面，其中深圳市场涨跌家数比例为63：656，上海市场涨跌家数比例为88：784。涨幅榜方面，中卫国脉、交大博通、景谷林业、航天机电、达安基因等13只个股涨停，另外部分ST类个股也以涨停报收。跌幅榜方面，国金证券、广电网络、栖霞建设、上实发展、国元证券等14只个股跌停，尤其是近期作为领涨板块之一的券商板块的大幅跳水对市场人气造成较大打击。
＝＝本文精彩导读＝＝
(一)大势分析
1、下跌是本轮行情中的第一次诱空
2、下跌趋势明朗 市场又看错了
3、跳空缺口引发二次探底调整来临
(二)盘面热点聚焦
4、资金流向与热点板块前瞻(05/07)
5、电力电子板块：行业发展前景拓展股价想象空间
下跌是本轮行情中的第一次诱空
提要：房地产市场走不出低迷、储蓄存款真实利率为负的背景下，股市可能是居民和企业闲置资金的唯一出路，6000跌到3000点的亏钱效应逐渐淡化、3000点以来不少个股短线翻番暴利效应影响扩散，信心回来后，资金推动型行情有着坚实的基础，因此，我们不因市场短线急剧调整而看淡后市。
市场走势预测：
房地产市场走不出低迷、储蓄存款真实利率为负的背景下，股市可能是居民和企业闲置资金的唯一出路，6000跌到3000点的亏钱效应逐渐淡化、3000点以来不少个股短线翻番暴利效应影响扩散，信心回来后，资金推动型行情有着坚实的基础，因此，我们不因市场短线急剧调整而看淡后市，相反，大盘回调成为以基金为代表的主力回归的契机。几天的调整结束后，大盘将重拾升势。
短线而言，周四趋势行为多头占优，套利行为多空基本平衡，大盘惯性下探后将短线止跌企稳，不排除周五有再度下探的可能。
实战策略：
调整是建仓的好机会，如果股指回落10%，低点在3400点附近，震荡回落可能需时数个交易日。
基金日均开户数持续暴增，为基金带来大量资金，加上此前几个月杀跌空出的仓位，基金目前有充足资金买股票，而且新基金在募集资金后有快速建立一定比例仓位的需要，因此，股指一定幅度回落后，基金将成为进场做多的主力，基金青睐的绩优和成长型股票值得关注，特别是行业发展前景良好、公司管理水平良好的二线蓝筹股和中小盘成长股，它们将成为下一阶段的主流热点。
券商、私募和游资不乏做多力量，资金供应充足的情况下，这类机构偏好的投机型题材股仍然有机可乘，“大飞机公司将于11日挂牌”的消息已经刺激航天军工板块持续3天走强，其它各类炒作概念都有表现机会。(广州万隆)
下跌趋势明朗 市场又看错了
提要：短期下跌趋势已经明朗。我们估计：这一次调整可能要持续一两周，可能要跌破3453点。投资者短线可以高抛低吸，暂时还不要买入。而高抛的投资者应该……
今天早上消息面有明显的利空，大盘开市后一度还走高，给市场很大的迷惑。但是，十一点开始大市走出急促下跌行情，下午跌势加剧，走出了明显的跳水行情。上证指数以3579点报收，全天下跌了154点，跌幅是4.13%，深成指数全天下跌723点，跌幅是5.28%。房地产板块、券商板块、奥运板块、创投板块都是下跌的主要板块。
前几天市场一致地看多，现在看来，又错了！
从今天大盘的走势看，短期下跌趋势已经明朗。我们坚持原来的估计：这一次调整可能要持续一两周，可能要跌破3453点。投资者短线可以高抛低吸，暂时还不要买入。而高抛的投资者应该……
一、利空消息突袭，大盘大幅下跌
今天早上有几个利空消息：
其一、中纪委多路调查券商借壳上市——主要调查600109国金证券。
其二、深交所出违规减持第一单——这是新老划断后发行的股票，并非大小非解禁。
其三、国际油价上升到122美元。
其四、证监会明确上市公司股权激励细节，十七家公司因此变脸。
其中，券商股的利空，打在多头的关节点上。这一次大盘的上升，券商板块是龙头股板块，是带领大盘不断上升的主力部队。而券商板块的龙头股又是600109的国金证券。今天调查600109国金证券，正是打击了龙头板块的龙头股，正打在多头最关键的位置上。
另外，深交所出违规减持第一单——这是新老划断后发行的股票，并非大小非解禁。这说明，市场的利空不仅仅只是大小非解禁问题，还有新的利空。这一利空消息是市场原来没有估计到的。所以，市场需要一定的下跌来消化这一利空。
二、这一次调整的性质与走势的估计
我们认为，这一次的调整只是上升中途性的洗盘。其产生的根本原因是：
其一、大盘从2990点上升到3786点，短期内急促上升了了百分之二十七。使大市产生了大量的获利盘、解套盘，从而导致了巨大的回调压力。
其二、市场多空双方分歧特别大，在大盘上升到3800点附近的时候，看反弹的投资者大量卖出，从而导致了大盘的下跌。
其三、从技术面看，大盘2浪调整一般的幅度都比较大。
这是大盘回调的根本原因，而利空消息只是导火线。
我们估计，这一次洗盘可能要持续一两周时间，估计在今天急跌、明天继续再下跌后，周五可能有反弹，但反弹结束后也许还要下跌几天。
从下跌幅度看，我们坚持前几天的预测，即可能要跌破3453点的关口。
三、投资者的对策
由于这一次下跌，只是上升中途的洗盘，投资者没有必要太害怕。高位没有及时减磅的投资者在3500点附近，减磅就要特别小心了，要注意低位及时回补。
对于高位已经及时抛出的投资者，从现在起就要思考，下一步炒作的选股问题，做好低位买入是必不可少的准备工作。(广州万隆)
大洗盘将孕育更猛烈上攻
受地产、保险、银行、钢铁等权重蓝筹股集体调整影响，周三股指跌穿5日均线支撑，大幅下跌154.36点。那么，是何原因造成周三突然大跌?投资者又该如何认识行情演化趋势?在操作中又该如何应对呢?
一、 四大因素造成市场大幅下跌，惯性下探蓄势后市场将向段性新高发
起新的猛烈攻势。
正如本栏在5月5日就深入分析的那样，周三调整完全在本栏预期之内，综合分析多重因素共振造成了周三的大跌。第一，中国平安有可能再度启动再融资传闻，造成中国平安股价大跌8.07%，直接带动下午股指的快速跳水。
第二，4月CPI数据即将在近期公布，按照惯例银行、地产等对CPI数据敏感的板块，都会出现提前调整，周三正是由于银行、地产板块的大跌，才最终带动市场出现较大幅度下跌。
第三，国际石油期货价格突破120美圆，加大了国内CPI中期上涨压力，对市场对输入型通胀忧虑增加，导致基金等主流机构重仓品种出现普跌，对市场影响较大。
第四，市场在近期连续反弹后，积累的获利盘和解套盘本身有进一步消化的内在要求，金融、地产、钢铁、券商等近期主流品种的全面下跌，引发获利盘和解套盘的涌出共振效应，造成了下午持续下跌。
实际上从战略高度看，本次机构大规模自救行情，向上高度有一定局限性，在向上空间受到限制的情况下，快速启动激活市场后，适度的回撤重新赢得更大的上涨空间，在震荡中拉长本次中级行情的运行时间，对本次中级行情的展开相当有利。从机构动向角度看，周三的大幅调整，机构在明显利用市场的利空预期，主动调控股指进行洗盘;也即短期市场如果有利空消息兑现，将成为市场完成短期探底的重要契机。正常情况下，明日大盘惯性下探到10日均线附近后，将获得有力支撑，适当蓄势后，市场将再度展开较为猛烈的上攻，市场阶段性向上创出反弹新高在情理之中。可见市场短线的大震荡、大洗盘为投资者低吸各类品种提供了难得机会，在国际石油期货价格再创历史新高的背景下，煤炭板块中线投资潜力值得深入研究。
二、高油价背景下，煤炭股中线投资潜力凸显。
国信证券研究报告认为：三大因素促2008年1季度煤炭板块盈利增长获
加速度。2007年煤炭板块收入同比增长33.17%，归属股东的净利润同比增长28.02%，加权平均每股收益为0.73元。2008年1季度煤炭价格持续上升、政策性成本压力缓解和有效税率的降低，这三大驱动因素促进煤炭上市公司利润增长幅度大幅提升。1季度煤炭上市公司收入同比增长40.31%，占去年全年的30.69%，归属股东的净利润同比增长46.86%，占去年全年的35.02%。1季度煤炭上市公司加权平均每股收益为0.26元。
炼焦煤企业1季度盈利能力开始提升：2007年冶金用煤企业盈利能力并没有突出优势，我们认为合同煤价涨幅滞后及成本升幅略大所致。2008年盈利能力开始提升，1季度净利润增长幅度在60%以上的5家公司为兖州煤业、金牛能源、盘江股份、西山煤电和神火股份，冶金用煤为主的公司占3席，2008年1季度利润增幅较2007年提升幅度较大的5公司依次是金牛能源、盘江股份、西山煤电、兖州煤业、国阳新能。08年1季度基金增持煤炭股，资产注入预期公司获青睐。08年1季度基金对煤炭股进行了增持，基金合计持有18家煤炭公司流通股本的14.53%，较4季度上升6个百分点。18家公司都有基金持股，其中除了西山煤电、潞安环能、郑州煤电和国投新集外，其余公司都得到增持，其中增持最多的公司为金牛能源、大同煤业、平煤天安、中国神华和开滦股份，1季度基金持有流通股比例最大的5家公司依次是金牛能源、平煤天安、西山煤电、潞安环能和中国神华。
淡季不淡，出口价和冶金煤价提升促煤炭股2季度盈利环比上升4
月份煤炭行业呈现动力煤淡季不淡，炼焦煤紧缺加剧的局面，煤炭价格加速上涨，炼焦煤、无烟煤月度环比分别上涨20-30%和10%，涨幅最小的动力煤月度环比也上涨近6%。受2季度新财年出口煤价的执行以及炼焦、喷吹等冶金煤种价格的大幅上调驱动，煤炭股2季度盈利环比有望继续上升。维持行业推荐评级，看好冶金煤与动力煤龙头，维持行业推荐评级，并坚持看好冶金用煤和动力煤龙头。
三、深入挖掘三类煤炭牛股，市场新一轮大面积涨停潮在孕育之中。
受益行业较高的景气度，在业绩增长的有力支撑下，煤炭股今年以来的强势走势相当突出，造成了金牛能源、盘江股份等勇创新高的大牛股，就本次中级行情的角度看，可关注三类煤炭牛股：第一，从中线角度看，动态市盈率较低，被基金加仓，股价35元以下，在整个煤炭板块中相对偏低的龙头型品种，中线上涨潜力相对更大。
第二，新上市的次新潜力品种，或者有资产注入预期的品种，相应中线投资潜力较大。
第三，从挖掘短线爆发性品种角度看，在各类煤炭股受到大资金持续追捧走强的大背景下，一些巨资投资煤炭行业的品种，尤其是一些在10元以下的低价煤炭题材股，受到大资金青睐，随时出现爆发性大涨的机会值得高度关注。
由于市场局部热点依然暗流涌动，一旦市场企稳回升，市场有望重新迎来大面积涨停潮，因此，投资者应及时把握低吸机会，提前精心布局各类潜力品种较为重要。象具备高送转的铁路超跌潜力股、中小板超低价“卧龙”型科技股、低价煤炭题材股等众多热点，到时均有望揭竿而起，掀起大面积涨停浪潮。(北京首放)
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